av 巨乳 财报前瞻 | 绩前分析师深广看好 微软(MSFT.US)AI业务将有惊喜?

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智通财经获悉,微软(MSFT.US)将于周三好意思股盘后公布第一财季事迹。阛阓深广瞻望微软将公布每股收益3.10好意思元,营收645.6亿好意思元。该公司将在财报电话会议上清晰阛阓善良的音书,可能会要点先容Azure云的增长、生成式东说念主工智能的跳跃和新的投资者主张。这是微软最近初度更新投资者主张,并在确认践诺中退换细分阛阓。这些改造应该不错更明晰地不雅察其Azure云业务。

以Mark Moerdler为首的Bernstein分析师在一份投资者确认中默示:“本季度的要点可能更多地放在认识数字上,而不是数字本人。惩处层再行分辨了业务,退换了家具和处事,这将使投资者更难平常认识事迹。从根柢上说,除了确认以外,莫得什么改变——云计较,尤其是Azure是增长的进击推能源,在Gen AI得回顺利的场所,微软王人是最有可能的候选者。”

Seeking Alpha分析师Yuval Rotem指出,尽管微软成为东说念主工智能革新的早期赢家,但它在2024年实在认欠安,导致投资者对该股愈加严慎。一个主要问题是东说念主工智能的高本钱开销。

在最近的一份分析确认中,Rotem指出Azure范围的增长相当显赫。Rotem默示:“自2017年以来,这一细分阛阓的复合年增长率为21%,交易利润率增长了14个百分点,接近50%。历程最近的变化,这一范围的增长应该会加快到30%以上,而利润率将会下跌。”

微软的坐褥力和业务部门在兼并时分段内以14%的复合年增长率增长。与此同期,个东说念主计较部门的收入年复合增长率为7%。Rotem指出,这种增长放缓与扫数这个词行业的游戏增长放缓相关,而游戏是这一细分阛阓的最大构成部分。

Rotem补充说念:“在我看来,微软领有史上最宽的护城河之一,且异日赢利将增长15%傍边,以30倍的市盈率买入微软股票颇具诱惑力。”

微软不竭创造新的东说念主工智能盈利神气。下个月,它将推出自主东说念主工智能代理,允许客户在Copilot Studio和Dynamics 365中竖立我方的代理。这些代理不错在销售、处事、财务和供应链团队中使命。

Seeking Alpha分析师Tangerine Tan Capital默示:“当今,阛阓也曾消化了微软异日的增长率将低于往日,这是大大王人公司的典型情况,但我觉得微软处于一个相当的位置,不错跑赢大盘。微软有好多契机从东说念主工智能中受益,岂论是Office家具、搜索阛阓份额、云计较,以致是践诺日常任务的东说念主工智能代理。”

本月早些时候,微软将各人市值第二大公司的位置让给了英伟达(NVDA.US)。本年下半年的大部分时分里,微软实在认王人过期于纳斯达克指数,自4月底以来高涨了约5%,而以科技股为主的纳斯达克指数高涨了18.3%。

与此同期,该公司夏末的事迹受到了第四财季事迹厉害各半的影响,其中包括其旗舰云计较部门事迹疲软,以及东说念主工智能开销遐想大幅增多,因为该公司但愿在异日一年及以后将其在新本事上的投资货币化。

微软的开销瞻望将在本财年比2024年的557亿好意思元增长36%,而东说念主工智能本事在其家具套件中的注入可能带来收入增长,这段时分的差距给股价带来了压力,并影响了这只领头羊股票的一些投资者表情。

分析师对微软的主张各不一样,但总体上看好微软在AI范围的增长后劲。此前,TD Cowen重申了对微软股票的买入评级,保管其标的价495好意思元。该机构瞻望其遵守可能略高于预期。这一预测是基于握续的季度环比预订趋势和握续的数据中心容量松手,瞻望这将影响Azure的增长。该投行的分析夸耀,按固定汇率计较,微软的云计较处事Azure很可能结束约33%的增长。批驳强调,数据中心容量方面的握续松手是这一预测的一个身分。

此外,TD Cowen还谈到了微软东说念主工智能平台Copilot的选拔率,并指出,诚然选拔率是迟缓升迁的,但瞻望短期内不会对增长产生要紧影响。这位分析师瞻望,微软第一季度事迹将慈祥上升,第二季度的出息与当今的预期相符。

TD Cowen对微软的主张依然乐不雅,该公司的态度是基于雄厚的需乞降微软家具和处事的战术定位,尽管它正在迟缓选拔像Copilot这么的新家具。

微软实在认,尤其是在云计较范围实在认,每每被视为扫数这个词科技行业健康景色的一个主张。在最近的其他新闻中,微软看到了一些进展。微软也曾与星座能源公司订立了一份为期20年的电力协议,以收复三里岛核电站,旨在为微软的数据中心提供无碳电力。这一举措与该公司的东说念主工智能膨胀遐想保握一致。

花旗将微软的标的价调降至497好意思元,因其Azure业务增长低于预期,但仍保管买入评级。Loop Capital和Evercore ISI分别重申了买入和强于大盘的评级,事理是增长趋势强劲,基本面强劲。KeyBanc对微软的增长确认出信心,将其标的股价上调至505好意思元。

微软上一财年的本钱开销同比大幅增长75%,达到557亿好意思元av 巨乳,瞻望本年将进一步增长到800亿好意思元,主要原因是对东说念主工智能基础尺度的投资。Piper Sandler谈到了对潜在的东说念主工智能过度开拓过头对利润率的影响的担忧,并指出这种担忧可能是莫得凭据的。





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